电子元器件行业周度报告:半导体投资有望再起

2018-02-18 13:36 电子元器件

 

  yabo88,智能终端消费电子立脚估值,兼顾立异:消费电子行业2018年的投资机遇我们认为次要来自以下3个方面:1)起首,智能挪动终端市场曾经进入了存量合作的时代,正在终端产物方面的司质化日趋较着,因而存量立异正在新功能上存正在投资价值,我们看好由iPhoneX带来的人脸识别和无线)其次,新的肖费电子产物形态日趋丰硕,各大终端厂商也纷纷进入,正在新品渗入过程中相关财产链也具备投资价值,我们看好智能音箱和VR/AR财产链;3)最初,市场因为不确定性而对于外不雅件市场采纳了较为悲不雅的回避策略,使得相关板块的估值呈现了显著的下降,从供求关系的阐发看,我们认为金属布局件和陶瓷外不雅件存正在投资价值。

  投资:行业全体我们维持“同步大市一A”评级,财产政策的驱动是集成电投资的焦点要素,短期内正在功率器件、模仿电、分立器件等范畴内求过于供的场合排场延续,价钱方面仍然有上升的预期。消费电子行业次要看好包罗虚拟现实、智能硬件、可穿戴带来自蠕求智妙手机终端财产链能够关心颠末调整后的机遇。

  风险提醒:宏不雅经济波动影响半导体财产及消费电子财产的需求及投资推进;终端产物市场的货量及产物线存正在不确定性;手艺前进及立异对保守财产款式发生不确定变化。

  个股方面,半导体财产保举为通富微电(002156)和东软载波(300183)。消费电子相关范畴,保举歌尔股份(002214)、欧菲科技(002456)以及科森科技(603626)。

  半导体2017年扶植推进,2018年投资复兴:对于2017年自国内半导体财产而言,各地朴直在全财产链的各个环节扶植推进成为了从旋律,国度正在消息平安带来的芯片国产化需求鞭策下,从根本的大硅片、化学品、设备等上逛,晶圆弋工、封测的扣逛出产,以及芯片设想和终端产物的下逛均进行了全面的投资扶植。进入2018年之后,跟着国度集成电财产基金无望进入到二期募集,国内各地的投资热情无望再次点燃。而全球市场正在以存储器、硅片为代表的产物正在2017年履历了大幅度的张价,因而以三星为代表自g一商大幅度添加了本钱开支,因而2018年也将会进入投资的王季,市场继续呈现高景气宇。

  上周电子行业走势回首:A股中信电子行业指数一级指数下跌1.9%,跑输沪深300指数1.3个百分点,正在29个一级行业指数中位列第26位,2017年全年行业指数上涨18.5%,位列第5位,表示强势。海外市场7方面资讯科技指数、市场半导体指数和资讯科技指数走势均相对弱势。

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